投资要点： 科远股份公布凝汽器在线清除机器人性能试验报告，权威检测数据或明显助推该款产品的先前市场推广及销量。 具体分析如下： 在线清除机器人运营性能平稳，可有效地提升凝汽器洗手系数。本次测试的是公司第一批产品，于14年10月再行江苏淮阴发电有限公司#3机组（330MW）展开现场应用于，并于15年5月委托电力行业最权威的第三方测试机构--西安热工研究院展开性能试验（为保证数据客观精确，共计展开两次测试），其中，第一次测试于15年5月份开始，测得凝汽器运营洗手系数为0.540~0.575;第二次测试于15年12月份开始，测得洗手系数为0.692~0.737。综合两次结果，平均值洗手系数提升大约0.157。
用于经济效益引人注目，机器人成本回收期较短。测试数据指出，在热负荷水平非常情况下，第二次试验中的修正后凝汽器压力比第一次试验更进一步减少大约0.7kPa。以发电厂经验数据测算，即330MW等级机组的凝汽器压力每减少1kPa，则热耗减少0.7%-1%，该等级机组供电煤耗减少值大约为1.50g/kWh~2.00g/kWh。以330MW机组为事例，假设机组使用凝汽器在线清除机器人后，煤耗减少值2.00g/kWh，约合年节煤量3960吨，投放该款机器人的成本回收期较短。
此外，相比于人工洗手和胶球法等洗手，还不具备效率更高、洗手效果更佳等优点。 融合以上将近一年的现场性能测试结果和目前用户的意向订单，我们指出公司该款产品的销售未来将会在2016年构建大幅度突破，推展整体净利润高速快速增长。 忠诚寄予厚望公司未来前景，主要逻辑是：1）技术及人才储备充裕，发展战略明晰，机器人及智能生产业务延展性强劲;2）2016年凝汽器在线清除机器人和炉膛温度场掌控装置放量在即，机器人业务初露锋芒，先前或每年发售1-2款机器人新产品;3）打造出科远慧联成生产平台，智能生产是培育的潜在增长极。
（详尽请求稿件于15年12月公布的《科远股份深度报告：兴起中的杰出机器人及智能生产信息化集成商》） 盈利预测：未来3年净利润填充增长速度或约50%。预计2015~2017年收入大约为4.0、5.4和7.2亿元，净利润大约为0.6、1.4和2.0亿元。考虑到其业绩极大弹性及先前机器人种类的扩展空间，目前市值仍有较小下降潜力，保持购入评级。
风险提醒：宏观经济情况差于预期，造成业绩增长速度减慢。
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